唐德宗贞元二十年，德聪禅师云游至东方山，遇乡绅陆迥、薛河，顿悟师嘱“遇东则止，遇青白则住”之法旨。遂向二老化地，卓锡弘法，相传至今七十三代。
唐宪宗赐寺名“宝峰招提”，宋真宗赐曰“宝宁寺”，元成宗赐曰“化禅寺”，明宪宗赐曰“弘化寺”。现山门“弘化禅寺”，为赵朴初居士亲笔题写。正门楹联“三楚树雄风威振九州禹域，五家传正令源出东山法门”，系武汉归元寺方丈昌明老和尚墨宝。
寺院建筑布局为明清设计风格，其中的大雄宝殿、祖师殿、智祖真身舍利多宝塔为原貌建筑，极其珍贵。寺内古迹景点有千年银杏、灵泉卓锡、千禧年天地铜磬、佘太翠玉药师佛像等。
经湖北省民宗委批准，拟建“药师佛如来道场”，占地近5平方公里，秉承“山是一座寺，寺是一座山”的设计理念，全面展示药师如来的大悲愿境界。
